Преимущество: политические аутсайдеры (и его затухание)
Первая из двух найденных зацепок (вторая — откат резких движений). Здесь — что это, насколько сильным было, и каков статус сейчас. Все цифры — на реально рассчитанных рынках, без угадывания исходов. Режим бумажный, реальных денег нет.
Коротко. Преимущество было реальным и сильным в 2024–2025, но к 2026 году статистически значимо ослабло и само по себе стало незначимо. Это кандидат на повторную проверку вперёд, а не действующий доход.
Что это за преимущество
Политические событийные рынки («случится ли X к дате»: помилования, шатдауны, перемирия, отставки, законы). Покупать «да», когда рынок оценивает исход в 15–50%. Входить по рынку, держать до расчёта.
Цена «да» ≈ вероятность по мнению рынка. Мы берём не крайние лотерейные исходы (дешевле 0.10), а «неочевидные, но реальные» события в полосе 0.15–0.50. В сильный период рынок их систематически недооценивал — они сбывались чаще, чем заложено в цене. Механизм — направленная недооценка стороны «да»: ставящие переоценивают вариант «ничего не произойдёт», и сторона «событие случится» оказывается дешевле справедливой цены. Преимущество жило именно в событийных рынках; в чисто выборных (маржа победы и т.п.) было слабее и незначимо (детали — «Ликвидность и сегменты»).
Насколько сильным оно было (2024–2025)
Момент входа — за несколько дней до расчёта, спред уже вычтен.
| окно входа | вычтенный спред | сделок | доля выигрышей | прибыль на $1 | довер. интервал 95% |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 дня | 2 п.п. | 211 | 45% | +0.51 | [+0.28, +0.76] |
| 3 дня | 4 п.п. | 211 | 45% | +0.41 | [+0.18, +0.63] |
| 7 дней | 2 п.п. | 234 | 44% | +0.48 | [+0.26, +0.72] |
Это вся политическая полоса 0.15–0.50; событийный суб-сегмент давал больше (+0.69 на $1). Реальная частота выигрыша ~44% при средней цене входа ~0.25 (которая подразумевает лишь ~25%) — этот разрыв и был преимуществом.
Текущий статус: преимущество затухает
Среднее за всё время прячет динамику. Строгая проверка (тест разницы средних, бутстреп) на торгуемой конфигурации показывает по полугодиям:
| период | сделок | прибыль на $1 | значимо |
|---|---|---|---|
| 2024-H2 | 8 | +1.19 | нет (мал. выборка) |
| 2025-H1 | 19 | +1.38 | да (пик) |
| 2025-H2 | 14 | +0.72 | нет |
| 2026-H1 | 61 | +0.29 | нет |
Подтверждающий тест: 2026 (n=64, +0.34) против 2024–2025 (n=41, +1.12); 95% интервал разницы = [−1.48, −0.10] — целиком ниже нуля. Значит 2026 значимо ниже пика (марджинально — верхняя граница −0.10). Точка излома значимости — около начала 2026.
Это не «преимущество отрицательное»: среднее 2026 всё ещё +0.34. Это
«нельзя закладывать историческую величину» — рынок, похоже, учится, и
искажение сжимается. Метод воспроизводим: scripts/polymarket_edge_decay_check.py.
Помесячная таблица (раскрыть)
| месяц | сделок | доля выигрышей | прибыль на $1 | накопл. |
|---|---|---|---|---|
| 2024-01 | 3 | 33% | -0.340 | -1.02 |
| 2024-06 | 1 | 0% | -1.000 | -2.02 |
| 2024-07 | 3 | 67% | +0.613 | -0.18 |
| 2024-08 | 5 | 20% | -0.437 | -2.36 |
| 2024-09 | 2 | 50% | +0.429 | -1.51 |
| 2024-10 | 2 | 50% | +0.695 | -0.12 |
| 2024-11 | 32 | 38% | +0.235 | +7.41 |
| 2024-12 | 2 | 50% | +0.040 | +7.49 |
| 2025-01 | 5 | 100% | +2.282 | +18.90 |
| 2025-02 | 3 | 0% | -1.000 | +15.90 |
| 2025-03 | 3 | 67% | +1.715 | +21.05 |
| 2025-04 | 5 | 60% | +0.839 | +25.24 |
| 2025-05 | 5 | 40% | +0.545 | +27.97 |
| 2025-06 | 16 | 56% | +1.008 | +44.10 |
| 2025-07 | 3 | 33% | -0.267 | +43.30 |
| 2025-08 | 3 | 100% | +2.469 | +50.71 |
| 2025-09 | 5 | 0% | -1.000 | +45.71 |
| 2025-10 | 6 | 83% | +2.396 | +60.08 |
| 2025-11 | 11 | 36% | +0.444 | +64.97 |
| 2025-12 | 6 | 50% | +0.521 | +68.09 |
| 2026-01 | 8 | 38% | +0.239 | +70.01 |
| 2026-02 | 6 | 33% | +0.368 | +72.21 |
| 2026-03 | 14 | 43% | +0.645 | +81.24 |
| 2026-04 | 29 | 21% | -0.282 | +73.06 |
| 2026-05 | 15 | 40% | +0.163 | +75.51 |
| 2026-06 | 14 | 93% | +1.856 | +101.50 |
| 2026-12 | 4 | 75% | +1.442 | +107.27 |
Почему оно было настоящим, а не случайностью
Затухание не отменяет того, что в сильный период эффект был реальным. Четыре независимые проверки на той выборке:
- Доверительный интервал (бутстреп). 95% интервал целиком выше нуля на всех окнах и при спреде до 4 п.п. — не объяснить везением выборки.
- Контроль по категориям. Эффект есть только в политике; в спорте и крипте его нет («Опровергнутые гипотезы»). Случайная находка повторялась бы везде.
- Разнообразие событий. Выигрыши — десятки разных событий по миру (выборы в Польше, Корее, Канаде, мэрия Нью-Йорка, избрание Папы, помилования, бюджетные кризисы США, перемирия), не больше 3 сделок на событие.
- Зеркало на стороне «нет». Покупка «нет» на тех же аутсайдерах значимо убыточна — подтверждает, что искажение направленное, а не симметричный аутсайдер-эффект.
Сверх этого — ещё пять проверок другого типа (перестановочный тест калибровки p<0.0001, чувствительность к границам, поочерёдное удаление месяцев, калибровочная кривая) на странице «Доп. проверки устойчивости».
Риск-профиль — венчурный, а не ровный
55% сделок убыточны (теряешь вложенный доллар), типичный исход одной сделки — полный проигрыш; прибыль делают редкие крупные выигрыши (в 3–5 раз). Плюс глубина стакана мала: реально торгуемый размер — единицы–десятки долларов на рынок, суммарная ёмкость по открытым ликвидным рынкам ~$7 тыс. Поэтому нужна диверсификация по многим событиям, размер — малой долей капитала, а частота сделок зависит от политического календаря.
Как исполнять
Входить по рынку (брать готовую цену продажи), а не лимиткой: попытка купить дешевле приводит к неблагоприятному отбору и проигрывает («Как исполнять»).
Статус: гипотеза, прошедшая проверку на истории и затухшая к 2026, — не доказанный источник дохода. Дальше — проверка вперёд на новых рынках по реальной цене продажи; решение (возобновить или закрыть) — по её результатам. Реальных денег нет.